Pengaruh Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Subsektor Bank Yang Terdaftar Di  Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2019-2023

Amara Husna; Agung Dharmawan Buchdadi; M. Edo Suryawan Siregar

Authors

Amara Husna Universitas Negeri Jakarta
Agung Dharmawan Buchdadi Universitas Negeri Jakarta
M. Edo Suryawan Siregar Universitas Negeri Jakarta

Keywords:

Profitabilitas, Leverage, Return Saham, ROA, DER, Perbankan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap return saham pada perusahaan subsektor bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2019–2023. Profitabilitas diukur menggunakan Return on Assets (ROA) dan leverage diukur menggunakan Debt to Equity Ratio (DER). Jenis penelitian ini adalah kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Sampel penelitian terdiri dari 35 perusahaan subsektor bank yang dipilih menggunakan metode purposive sampling, dengan total 175 observasi selama lima tahun. Analisis data menggunakan regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak E-Views 12, melalui tahapan uji asumsi klasik, uji Chow, uji Hausman, serta uji hipotesis parsial (uji t) dan koefisien determinasi (R²). Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas (ROA) berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham, sedangkan leverage (DER) berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham. Koefisien determinasi mengindikasikan bahwa variabel ROA dan DER hanya menjelaskan sebagian kecil variasi return saham, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model penelitian. Implikasi penelitian ini bagi manajemen perusahaan adalah perlunya memperhatikan faktor-faktor fundamental lain di luar profitabilitas dan leverage dalam upaya meningkatkan return saham. Bagi investor, hasil ini dapat menjadi pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi di sektor perbankan.

References

Simatupang, H. B. (2019). Peranan Perbankan Dalam Meningkatkan Perekonomian Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma (JRAM), 6(2), 136–146.

Budiharjo, R. (2018). Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Industri Konsumsi Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Profita, 11(3), 464–485. https://doi.org/10.22441/profita.2018.v11.03.008

Oktavia, I., & Genjar, K. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham. Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma, 6(1), 29–39.

Ayuningtyas, Y., Wiyani, W., Agus Susilo, E., Kebijakan Hutang, P., Investasi, K., & Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan Universitas Sam Ratulangi Manado, dan. (2020). Kebijakan Hutang, Keputusan Investasi, Dan Profitabilitas Dalam Mengungkit Nilai Perusahaan. 7(1), 34–39.

Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Sektor Manufaktur Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Sains Manajemen Dan Akuntansi, X(2), 65–85.

Asikin, B., Afifah, E. S. N., Aldiba, H., Kania, N. A. N., & Rajab, R. A. A. A. R. F. (2021). The Effect of Liquidity, Solvency, And Profitability on Stock Return (Empirical Study on Property, Real Estate, And Building Construction Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange for the 2014-2017 Period). Review of International Geographical Education Online, 11(5), 872–885. https://doi.org/10.48047/rigeo.11.05.83

Ramlah, R. (2021). Point of View Research Management The Effect of Profitability and Leverage on Stock Return of Food and Beverage Companies. Research Management, 2(2), 139–150.

Allozi, N. M., & Obeidat, G. S. (2016). Return and Financial Indicators (Profitability, Leverage): An Empirical Study on Manufacturing Companies Listed in Amman Stock Exchange. Journal of Social Sciences, 5(3), 408–424.

Ridwan Rumasukun, M. (2020). View project Increased Tax Avoidance By Leverage Through Corporate Social Responsibility Disclosure View project. Talent Development & Excellence, 12, 3118–3129.

Solimun, Armanu, & Achmad Rinaldo Fernandes, A. (2020). Metodologi Penelitian Kuantitatif Perspektif Sistem (3rd Ed.). UB Press.

Tarjo. (2019). Metode Penelitian (1st Ed.). CV Budi Utama.

Silaen, S. (2018). Metodologi Penelitian untuk Penulisan Skripsi dan Tesis. In Media.

Sutriani, A. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Likuiditas terhadap Return Saham dengan Nilai Tukar sebagai Variabel Moderasi pada Saham LQ45. Journal of Business and Banking, 4.

Gitman, L., & Zutter, C. (2015). Principles of Managerial Finance (14th ed.). Pearson.

Anggito, A., & Setiawan, J. (2018). Metodologi Penelitian (E. Deffi, Ed.; Pertama). CV Jejak .

Hadi, S., Gunawan, I., & Juhriyansyah, D. (2018). Statistika inferensial: teori dan aplikasinya (Kedua, Vol. 3). Rajawali Pers.

Sutanto, E. M., & Perdana, M. (2016). Antecedents Variable of Employees Loyalty. . JMK : Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 18(2).

Machali, Dr. I. (2021). Metode Penelitian Kuantitatif:Panduan Praktis Merencanakan, Melaksanakan, dan Analisis dalam Penelitian Kuantitatif (A. Qurani Habib, Ed.; 3rd ed.). Fakultas Ilmu Tarbiyah dan Keguruan Universitas Islam Negeri (UIN) Sunan Kalijaga Yogyakarta.

Hidayah, H., Juliasari, D., & Ifa, K. (2021). The Effect Of Good Corporate Governance, Leverage, And Profitability On Returns In Stock. Assets : Jurnal Ilmiah Ilmu Akuntansi, Keuangan Dan Pajak, 5(2), 88. https://doi.org/10.30741/assets.v5i2.694