Analisis Pengaruh Perubahan Nilai Tukar, Suku Bunga, Dan Arus Modal Asing Terhadap Return Indeks Perbankan  Di BEI (Periode Q3 2024-Q3 2025)

Kalif Arifan Sani; Bayu Laksma Pradana

Authors

Kalif Arifan Sani Universitas Pradita
Bayu Laksma Pradana Universitas Pradita

Keywords:

Perubahan Nilai Tukar

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh perubahan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, suku bunga acuan Bank Indonesia (BI Rate), dan arus modal asing terhadap return indeks saham sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode kuartal III 2024 hingga kuartal III 2025. Metode penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi linier berganda. Pengujian hipotesis dilakukan melalui uji parsial (uji t) dan uji simultan (uji F) dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa suku bunga acuan Bank Indonesia berpengaruh negatif dan signifikan terhadap indeks saham sektor perbankan, sedangkan Perubahan nilai tukar rupiah tidak berpengaruh signifikan secara parsial. Sementara itu, arus modal asing terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap return indeks saham perbankan. Secara simultan, perubahan nilai tukar, suku bunga acuan, dan arus modal asing berpengaruh signifikan terhadap indeks saham sektor perbankan di Indonesia. Temuan ini mengindikasikan bahwa kebijakan moneter dan dinamika aliran modal internasional memiliki peran penting dalam memengaruhi pergerakan indeks saham sektor perbankan di Indonesia

References

IDX, "Statistik Pasar Modal Indonesia 2025," Bursa Efek Indonesia, Jakarta, Laporan Tahunan, 2025. [Daring]. Tersedia: https://www.idx.co.id

D. Iskandar, Martalena, C. P. B. Sihombing, dan B. Hadianto, "Is the banking stock return affected by exchange, interest, and inflation rates?" Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, vol. 7, no. 3, hal. 2762–2770, Jul. 2023. https://doi.org/10.33395/owner.v7i3.1775

N. B. Vani, "Stock returns under interest rate and volatility pressure," Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Keuangan, vol. 4, no. 1, hal. 45–56, Jan. 2025. https://doi.org/10.55606/jiek.v4i1.1205

A. Masruhin, A. Rahman, dan T. Pradiani, "Pengaruh foreign flow, foreign ownership, dan kebijakan dividen terhadap return harga saham milik badan usaha milik negara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2019–2021," JIRAM (Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi dan Manajemen), vol. 1, no. 2, hal. 85–96, Des. 2023. https://doi.org/10.32815/jiram.v1i2.25

I. Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25, edisi ke-9. Semarang, Indonesia: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2021.

N. P. Juniantari, G. P. Tahu, dan I. G. N. B. Gunadi, "Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Tingkat Suku Bunga terhadap Indeks Harga Saham pada Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia," JIIP - Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, vol. 6, no. 11, hal. 9479–9486, Nov. 2023. https://doi.org/10.54371/jiip.v6i11.3123

R. S. Anggriana dan R. A. S. Paramita, "Analisis Pengaruh BI Rate, Kurs, Inflasi, Harga Minyak, dan Harga Emas Dunia terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Periode 2016-2019," Jurnal Ilmu Manajemen, vol. 8, no. 3, hal. 1085–1098, Jul. 2020. https://doi.org/10.26740/jim.v8n3.p1085-1098

N. K. W. Utami, "Pengaruh Suku Bunga Bank Indonesia, Volatilitas Index dan Inflasi Terhadap Return Saham Dimoderasi Oleh Nilai Tukar Rupiah dan Green Technology Innovation," Tesis Magister, Pascasarjana Universitas Pendidikan Ganesha, Singaraja, Indonesia, 2025. https://doi.org/10.23887/undiksha.pasca.2025.1042

N. Danila, Bunyamin, A. Djalaluddin, dan Y. Fathony, "Do foreign fund flows influence the stock market index? Evidence from Indonesia," SAGE Open, vol. 13, no. 4, hal. 1–12, Okt. 2023. https://doi.org/10.1177/21582440231208912

D. Perdana, "Analisis Dampak Foreign Inflow dan Transaksi Investor Asing terhadap Return Saham Sektor Perbankan di BEI," Jurnal Ekonomi dan Keuangan Bank, vol. 11, no. 2, hal. 115–128, Agu. 2023. https://doi.org/10.35829/jekb.v11i2.4820

A. Masruhin, A. Rahman, dan T. Pradiani, "Pengaruh Foreign Flow, Foreign Ownership dan Kebijakan Dividen terhadap Return Harga Saham Milik Badan Usaha Milik Negara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019-2021," Jurnal Ilmiah Riset Aplikasi Manajemen, vol. 1, no. 2, hal. 85–96, Des. 2020. https://doi.org/10.30742/jiram.v1i2.1120